Potrivit unui sondaj realizat de Commerzbank AG, mai mult de jumatate din companiile germane estimeaza ca euro se va deprecia in raport cu cele mai importante valute in urmatoarele trei luni. Dintre companiile mari intervievate, 51% sunt de parere ca euro se va deprecia.

Acesta este cel mai mare rezultat din mai 2012, cand moneda unica se depreciase in urmatoarele trei luni cu 7.7%. In iunie, procentul era de doua ori mai mic, 26%.

Acest pesimism vizavi de euro este cauzat de comentariile presedintelui BCE, care subliniaza intentia bancii de a mentine rata dobanzii de referinta la nivel scazut pentru o perioada lunga de timp.

Cu toate acestea, conform Markit Economics, activitatea manufacturiera in zona euro a inceput sa creasca in iulie, indicele activitatii manufacturiere depasind nivelul de 50 pentru prima data din ultimii 1.5 ani. Mentionam ca marile companii germane au dat prognoze eronate privind cursul valutar al euro in ultimele cinci luni consecutiv.

Tranzactii FOREX

Danske Bank este de parere ca, pe scara larga, aprecierea dolarului american va continua, deoarece semnalele cu privire la perspectivele politicii Bancii Angliei si a BCE arata ca acestea vor continua masurile de stimulare economica spre deosebire de Fed, care se pregateste sa reduca programul de relaxare cantitativa.

Prin urmare, banca prognozeaza continuarea scaderii GBP/USD si EUR/USD si a cresterii USD/JPY.

Tranzactii FOREX

Vice-presedintele BCE, Constancio a declarat ca economia in zona euro va inregistra ritmuri lente de crestere o perioada lunga de timp si politica monetara a BCE va avea ca scop stimularea, de asemenea, pentru o perioada lunga de timp. In plus, oficialul a mentionat ca bancile din zona euro inca se confrunta cu unele probleme, dar ele inca sunt intr-o situatie mult mai buna decat crede publicul si situatia se va imbunatati dupa crearea uniunii bancare.

Potrivit vice-presedintelui, comentariile conducerii BCE privind ratele dobanzilor de referinta au contribuit la stabilizarea pietelor financiare, dupa ce reprezentantii Fed au anuntat intentia de a reduce programul de relaxare cantitativa.

In plus, Constancio a subliniat faptul ca Europa este depasita de redresarea economica din SUA si de riscurile inflationiste, ceea ce inseamna ca politica monetara trebuie sa ramana acomodativa pentru o perioada lunga de timp.

Tranzactii FOREX

Spre deosebire de sesiunea asiatica de joi, cea de vineri este mai pasiva si traderii vor putea dormi linistiti, daca au pozitii deschise peste noapte. Singurul eveniment mai important este sedinta BoJ pentru politica monetara. Comentariile oficialilor japonezi ar putea provoca aprecierea yenului, in conditiile in care majoritatea economistilor nu se asteapta ca banca centrala japoneza sa ia masuri suplimentare de stimulare economica.

In timpul sesiunii europene, stirile din zona euro vor oferi mai multe oportunitati de tranzactionare pe piata forex. Se estimeaza ca indicele preturilor de consum sa creasca cu 0.1% fata de luna anterioara, cand a scazut cu 0.1% si cu 1.4% fata de aceeasi perioada a anului trecut. In aceste conditii, inflatia nu va pune presiune, iar BCE va avea suficient „spatiu” pentru a adopta masuri suplimentare de stimulare a economiei, cum ar fi reducerea ratei dobanzii de referinta. In acelasi timp, maine, se va publica modificarea numarului de angajati in zona euro in primul trimestru. Sunt sanse ca acest numar sa scada, in conditiile in care in ultimele luni, rata somajului a crescut in regiune, inregistrand maxime istorice.

Sesiunea asiatica va fi caracterizata de stirile privind inflatia si productia industriala in SUA. Se estimeaza ca volumul productiei industriale sa creasca in ultima luna cu 0.2% fata de luna precedenta cand a scazut cu 0.5%. Daca rezultatele vor coincide cu prognozele, atunci sunt sanse sa asistam la continuarea aprecierii dolarului american. In plus, Canada va publica volumul vanzarilor in productie, care ultima data a inregistrat o scadere de 0.30%.

Sursa : Tranzactii Forex

Euro s-a depreciat in raport cu dolarul american, atingand minimul ultimelor trei saptamani, pe fondul speculatiilor ca BCE, in cadrul urmatoarei reuniuni, ar putea discuta despre o posibila viitoare micsorare a ratei dobanzii de referinta.

Conform unui sondaj, 55 de economisti presupun ca presedintele BCE, Mario Draghi va mentine rata dobanzii de referinta la minimul de 0.75%, in timp ce 5 economisti sunt de parere ca BCE va micsora rata la 0.5%. In plus, compania Citigroup Inc crede ca BCE va micsora rata dobanzii de referinta luna urmatoare.

Moneda unica europeana s-a depreciat in raport cu 13 din cele mai importante 16 valute dupa ce indicele preturilor de productie a crescut, in noiembrie, cu 2.1% a/a, fata de 2.6% a/a in octombrie si fata de prognoza de 2.4% a/a.Yenul s-a apreciat in raport cu dolarul american, indepartandu-se de la minimul din iulie 2010 in pofida zvonurilor ca noua conducere din Japonia va implementa noi masuri de stimulare economica, adoptand un buget suplimentar de Y12 mii mlrd.

EUR/USD: in timpul sesiunii europene, paritatea a scazut pana la $1.3015.

GBP/USD: in timpul sesiunii europene, paritatea a crescut pana la $1.6072.

USD/JPY: in timpul sesiunii europene, paritatea a scazut pana la Y87.60.

Pe parcursul saptamanii precedente, pretul petrolului a scazut cu 3.3%, inregistrand prima scadere saptamanala din ultimele cinci saptamani. Aceasta scadere a fost cauzata in principal de micsorarea prognozelor economice pentru zona euro de catre BCE. De asemenea, pretul petrolului a fost afectat si de declaratiile Comisiei Bugetare a Congresului SUA in care se mentioneaza ca economia americana ar putea scadea cu 0.5% in anul urmator, daca parlamentarii nu vor gasi solutii pentru evitarea „fiscal cliff”.

Cu toate acestea, pe termen scurt, pretul petrolului ar putea creste pe fondul tensiunilor politice din Orientul Mijlociu. Amintim ca, pe 3 decembrie, Barack Obama a indemnat liderul Siriei, Bashar al-Assad sa nu utilizeze arme chimice impotriva populatiei. In plus, oficialii americane au adunat dovezi ca Siria este pregatita de lupta si ar putea utiliza armele chimice impotriva militantilor din opozitie.

Participantii la piata asteapta reuniunea ministrilor OPEC, care va avea loc pe data de 12 decembrie, in cadrul careia se asteapta discutarea volumului productiei de petrol. Analistii sustin ca, pe fondul cresterii productiei de petrol in SUA si a economiei slabe in UE, tarile OPEC ar putea produce cu 1 mln. de barili mai mult decat este necesar pe piata.

Analiza FOREX

In decursul conferintei de presa el a tinut sa remarce faptul ca decizia de ajutorare a Spaniei este luata de liderii spanioli dar nu de el. A mai specificat faptul ca programul OMT este destinat sa apere statele ce au un grad ridicat de risc, precum a fost programul LTRO.

Draghi a mai specificat faptul ca rezultatele macroeconomice din Zona Euro sunt mai bune decat cele inregistrate in SUA si Japonia.

La acest moment eur/usd se afla in zona 1.2740, la inceputul discursului presedintelui BCE, paritatea a demonstrat o volatilitate ridicata, ce a remarcat mentinerea slubiciunei economice in zona , remarcand riscurile inflationiste balansate si necesitatea aplicarii reformelor structurale pentru stimularea economiei.

Analiza FOREX

Banca Centrală Europeană (BCE) învinuieşte agenţiile de rating pentru că au exacerbat criza şi vulnerabilitatea statelor, prin decizii anunţate în momente nepotrivite. Retrogradările statelor şi creşterea randamentului obligaţiunilor au dus la revizuirea în scădere a randamentului ţărilor europene. Astfel, agenţiile de rating au crescut costurile de împrumut pentru unele state cu până la un punct procentual. Situaţia a devenit alarmantă şi a cauzat o presiune şi mai mare asupra economiilor naţionale, arată un raport întocmit de BCE, citat de Reuters.

Raportului scris şi asumat de un economist senior din BCE, primul document pe acest subiect publicat pe pagina oficială a instituţiei, relevă că agenţiile de rating nu doar au urmat piaţa, dar au şi influenţat-o ulteior, iar deciziile adoptate au avut un impact mai amplu, nu numai asupra ţărilor direct vizate. Economistul BCE sugerează că s-a creat un cerc vicios, întrucât nici pieţele şi nici agenţiile nu au penalizat statele europene pornind strict de la evoluţia fundamentelor macroeconomice ci mai curând de la riscul de contagiune, în special după declanşarea crizei în Grecia, argumentează www.mediafax.ro

“Pe ansamblu, considerăm că evaluările agenţiilor de rating au afectat puternic piaţa datoriilor suverane din zona euro”, se arată în raport.

De câştigat au avut state cu economii mai stabile ca Germania, Austria, Filanda şi Olanda care au profitat de creşterea cererii investitorilor pentru active mai puţin riscante, ceea ce le-a scăzut costurile de refinanţare.

Consiliul Guvernatorilor Băncii Centrale Europene (BCE) a hotărât joi să reducă rata dobânzii de politică monetară cu 0,25 de puncte procentuale, la 1%, decizia urmând să devină efectivă din 14 decembrie, informează un comunicat al BCE.

De asemenea, rata dobânzii la facilitatea de creditare marginală a scăzut tot cu 0,25 puncte procentuale, la 1,75%.

BCE a hotărât să reducă şi rata dobânzii la facilitatea de depozit, la valoarea de 0,25%

Sursa: NewsIn

Consilierul guvernatorului BNR, Lucian Croitoru, a declarat joi că decizia BCE de a reduce dobânda cheie la 1% se traduce prin aceea că diferenţialul între ratele dobânzilor din România şi ratele dobânzilor din zona euro creşte, iar acest lucru nu stimulează intrarea de noi capitaluri în România.

„Pentru creditele românilor se traduce că diferenţialul creşte între ratele dobânzilor din România şi ratele dobânzilor de acolo. Asta nu stimulează noile capitaluri din România. Decizia aceasta este făcută din perspectiva zonei euro. Este o decizie pe care cred că publicul o aştepta, este un semn că zona euro se gândeşte la probleme de lichiditate existente în zona euro şi are o perspectivă care trage măcar cu coada ochiului spre creşterea economică şi spre ceea ce se întâmplă în sectorul real, nu numai în sectorul financiar”,  a spus Croitoru, în cadrul semninarului EU-COFILE organizat la Sinaia de BNR şi Alpha Bank.

În opinia lui, creşterea diferenţialului nu este de natură să atragă capitalul, dată fiind situaţia din Uniunea Europeană, altfel, dacă erau disponibile fonduri „ar fi venit şi mai multe”.

Întrebat dacă băncile din România ar putea reduce presiunea dobânzilor la euro, în condiţiile în care acestea se raportează la Euribor, el a spus că la noi costul creditului şi dobânzile rămân foarte mult legate de disponibilitatea fondurilor.

„Sistemul bancar are un raport între credite şi depozite care a fost în scădere. Rămâne totuşi relativ înalt, dar costul creditului şi dobânzile rămân foarte mult legate de disponibilitatea fondurilor. Deocamdată, această disponibilitate este redusă comparativ cu câteva luni în urmă. Este mai degrabă pe termen scurt de anticipat că vor creşte costurile creditului şi costurile capitalului. Dacă se vor reflecta sau nu în dobânzile din România, este greu de spus. Eu, totuşi, cred că băncile din România trebuie să se uite şi la tendinţa pe care o urmează rata de politică monetară şi semnalul este că mai degrabă merge în jos”, a spus Croitoru..

Consiliul Guvernatorilor Băncii Centrale Europene (BCE) a hotărât joi să reducă rata dobânzii de politică monetară cu 0,25 de puncte procentuale, la minimul istoric de 1%.

Sursa: NewsIn

Preşedintele Băncii Europene Centrale, Mario Draghi, a declarat joi că au crescut riscurile care pot influenţa perspectivele zonei euro, după ce au fost luate măsuri, temporare, cum ar fi limitarea răscumpărarea datoriilor guvernamentale, potrivit BBC.

El a reamintit că rolul Băncii Centrale este de a controla inflaţia şi a pledat pentru măsuri fiscale de restaurare a încrederii în regiune. Draghi s-a adresat joi Parlamentului European, unde a prezentat raportul anual pe 2010 al instituţiei monetare.

În opinia acestuia, este momentul pentru adaptarea construcţiei zonei euro la cerinţele uniunii monetare.

Draghi a spus că este conştient de dificultăţile continue al băncilor, în special în a-şi creşte capitatul.

Oficialul a reamintit că BCE nu poate acţiona dincolo de mandatul ei, care este menţinerea stabilităţii preţurilor. „Există un tratat. Nu trebuie să cerem BCE să facă lucruri dincolo e mandatul său, care este menţinerea stabilităţii preţurilor. El a repetat că programul de răscumpărare a unor obligaţiuni de către BCE este „temporar şi limitat”, nu „infinit”.

Sursa: NewsIn

Banca Centrală Europeană (BCE) este dispusă să achiziționeze titluri de stat emise de către Italia și Spania, deși nu a făcut un angajament ferm în acest sens, potrivit unor surse apropiate acestui subiect, citate de ediția online a publicației Wall Street Journal.

Cumpărarea de obligaţiuni ale celor două ţări, care emit anual, împreună, titluri în valoare de aproximativ 600 miliarde de euro, ar fi un pas important pentru BCE. Până în această săptămână, banca centrală a cumpărat obligaţiuni de stat greceşti, portugheze şi irlandeze în valoare de mai puțin de 80 de miliarde de euro.

Decizia de joi a BCE de a reîncepe, după o pauză de patru luni, achiziţiile de obligaţiuni irlandeze şi portugheze a întâlnit opoziția a cel puţin trei membri dintre cei 23 ai consiliului de conducere al băncii, inclusiv a şefului băncii centrale a Germaniei.

Analiştii citați de wsj.com consideră că programul de achiziţii este necesar pentru a evita extinderea în Spania și Italia a crizei datoriilor, izbucnită cu aproape doi ani în urmă în Grecia.

Potrivit acelorași surse, BCE a cerut celor două țări să accelereze ritmul reformelor economice și al măsurilor de austeritate fiscală, deși adoptarea acestora nu garantează demararea automată a programului de achiziții de titluri de stat.

„BCE este gata de eforturi majore pentru a salva situația, dar țările trebuie să facă mai întâi tot ce este necesar, atlfel ar fi ca şi când torni apă într-o găleată găurită”, a spus şeful băncii centrale a Belgiei, Luc Coene, într-o intervenţie la un post de radio belgian.

Acelaşi îndemn a fost adresat, joi, şi de preşedintele BCE, Jean-Claude Trichet, care a spus că este „urgent” ca ţările europene să se concentreze asupra reformelor, menţionând că s-a referit „desigur” şi la Italia.

Sursa: NewsIn

Preşedintele Băncii Centrale Europene (BCE), Jean-Claude Trichet, a declarat că semnalale de risc pentru stabilitatea financiară din zona euro arată culoarea „roşie”, din cauza crizei datoriilor, ce ameninţă să infecteze băncile, relatează Bloomberg.

„Eu aş spune că da, semnalele de risc sunt roşii”, a precizat Trichet, după o întâlnire a Consiliului European de Risc Sistemic (ESRB), care  avut loc la Frankfurt. „Mesajul Consiliului este că legătura dintre problema datoriilor şi bănci reprezintă cea mai serioasă ameninţare asupra stabilităţii financiare a Uniunii Europene”, a mai spus preşedintele BCE.

Trichet, care prezidează ESRB, a făcut aceste remarci în contextul întâlnirii liderilor europeni, de la Bruxelles, care vor discuta modalităţile de a împiedica falimentul Greciei, precum şi condiţiile pentru acordarea unui al doilea ajutor financiar acestei ţări.

Uniunea Europeană încearcă să evite repetarea crizei financiare care a urmat prăbuşirii, în 2008, a băncii americane Lehman Brothers, determinând guvernele europene să aloce mai mult de 5.000 de miliarde de dolari pentru a susţine sistemul bancar.

Sursa: NewsIn

Banca Centrală Europeană (BCE) a decis, joi, la şedinţa Consiliului Guvernatorilor, să menţină la 1,25% nivelul ratei dobânzii la principalele operaţiuni de refinanţare, potrivit unui comunicat al instituţiei.

De asemenea, rata dobânzii la facilitatea de creditare marginală a rămas neschimbată, la 2,00%.

Totodată, BCE a hotărât să păstreze şi rata dobânzii la facilitatea de depozit, la valoarea de 0,50%.

Consiliul Guvernatorilor Băncii Centrale Europene (BCE) a hotărât, în luna aprilie, să mărească rata dobânzii de politică monetară cu 25 de puncte procentuale, la 1,25%, valoare care a fost menţinută şi în luna mai.

Sursa: NewsIn

Preşedintele Băncii Centrale Europene (BCE), Jean-Claude Trichet, a semnalat joi că instituţia va aştepta până după luna iunie pentru a majora dobânda de intervenţie, deşi anumiţi investitori anticipaseră o decizie mai rapidă împotriva creşterii inflaţiei, relatează Bloomberg.

„Niciodată nu avem angajamente anterioare, putem creşte ratele dobânzilor oricând considerăm necesar”, a spus Trichet într-o conferinţă de presă la Helsinki, după ce BCE a hotărât să păstreze dobânda cheie la 1,25%. Preşedintele BCE nu a folosit expresia „vigilenţă sporită”, care ar fi semnalat o creştere a ratei dobânzii în luna iunie, limitându-se să spună că BCE va monitoriza „îndeaproape” inflaţia.

Moneda europeană s-a depreciat cu mai mult de 1,25 cenţi, la valoarea de 1,4688 dolari/euro, după declaraţiile lui Trichet, iar randamentul titlurilor de stat germane cu scadenţa la doi ani a scăzut cu 10 puncte procentuale, la 1,82%.

Preşedintele BCE a anunţat, în aprilie, după majorarea dobânzii cheie, pentru prima dată în ultimii trei ani, că BCE va continua să monitorizeze „îndeaproape” riscurile inflaţiei din zona euro.

„Este esenţial ca evoluţiile preţurilor să nu genereze ample presiuni inflaţioniste pe termen mediu”, spunea Trichet după anunţul BCE, de majorare cu 0,25% a dobânzii de intervenţie, la 1,25%.

Investitorii se aşteaptă la încă două etape de creştere a dobânzii cheie, care ar urma să ajungă la 1,75% până la sfârşitul anului, pe măsură ce inflaţia din zona euro accelerează, iar economia Germaniei îşi continuă creşterea.

Sursa: NewsIn

Preşedintele Băncii Centrale Europene (BCE), Jean-Claude Trichet, a anunţat, joi, că în urma majorării dobânzii cheie, pentru prima dată în ultimii trei ani, BCE va continua să monitorizeze „îndeaproape” riscurile inflaţiei din zona euro.

„Este esenţial ca evoluţiile recente ale preţurilor să nu genereze ample presiuni inflaţioniste pe termen mediu”, a declarat Trichet, citat de Bloomberg, după anunţul BCE, de majorare cu 0,25% a dobânzii de intervenţie, la 1,25%.

Investitorii se aşteaptă la încă două etape de creştere a dobânzii cheie, care ar urma să ajungă la 1,75% până la sfârşitul anului, pe măsură ce inflaţia din zona euro accelerează, iar economia Germaniei îşi continuă creşterea. Costurile mai mari ale împrumuturilor ar putea impulsiona moneda euro şi ar accentua criza datoriilor suverane, care a obligat, miercuri, Portugalia să urmeze exemplul Greciei şi Irlandei, de a cere ajutor financiar din partea Uniunii Europene, comentează Bloomberg.

BCE se alătură Chinei, Indiei, Poloniei şi Suediei, care au crescut şi ele ratele dobânzilor cheie, în timp ce Federal Reserve este reticentă în luarea unei astfel de măsuri. Majorarea dobânzii BCE este prima din iulie 2008, fiind, de asemenea, prima dată când dobânda de referinţă europeană este majorată înaintea echivalentei sale americane.

Sursa: NewsIn